Como negociar opções perto do fundador da expiração, o site da Thomsett Publishing Muitos comerciantes não comercializam opções perto da expiração, mas Michael Thomsett da ThomsetOptions diz que merecem um olhar mais atento. Tempo de expiração e custo da opção - estes são os dois fatores que cada comerciante de opções luta e tem que equilibrar. Perto do prazo de validade, é difícil obter o tipo de movimento de preços que você precisa para os lucros, dado o decadência do tempo de compensação. Longe da expiração, a opção premium é bastante alta. As opções de fechamento para expiração são bastante vantajosas para negociação de swing. Contudo. Se você usa ATM ou mesmo um pouco de contratos ITM, você obtém o melhor dos dois mundos: alta alavancagem com baixo custo. Os comerciantes Swing geralmente empregam ações de estoque para jogar movimento de preços a curto prazo. O estoque longo é comprado na parte inferior do balanço e vendido no topo e o estoque em curto é vendido no topo do balanço e depois comprou para fechar na parte inferior. Porque o estoque de curto prazo é caro e arriscado, muitos comerciantes de swing apenas jogam o lado de ascensão, o que significa que eles perdem a metade de todos os balanços. As opções resolvem esse problema. Na sua forma mais básica, chamadas longas e longas colocam baixo risco e alavancagem alta, permitindo também que você jogue upswings e downswings. O risco é limitado ao custo relativamente baixo de cada opção. Uma vez que a negociação de swing é baseada em um movimento de preços de curto prazo de três a cinco dias, as opções de ATM de breve a expiração são ideais, se a expiração ocorrer em algumas semanas. A maior parte do valor do tempo desapareceu e o valor premium da opção é mais provável que reflita o movimento das ações no dinheiro. A estratégia baseia-se na observação de que, em geral, o mercado supera as notícias. Então, se um relatório de ganhos for curto por um centavo, um estoque pode perder três ou quatro pontos. Da mesma forma, se os ganhos chegam em cinco centavos acima, os preços podem subir. Mas, em ambos os casos, o movimento do preço só dura um dia ou dois antes de devolver parte do movimento. É aí que os comerciantes swing podem fazer bem. Reconhecendo a ganância e o pânico no mercado, os comerciantes de swing continuam a ser legal e coletados, e jogam fora os movimentos de preços exagerados causados pela mentalidade da multidão. A tendência para reagir exageradamente é a chave para negociar o balanço. Os comerciantes que se exercitam no comércio opõem-se à maioria e aproveitam a forma emocional de outros. Eles procuram inversões claras de quatro tipos: 1. Dias estreitos (NRDs), aqueles dias com pouca ou nenhuma distância entre abrir e fechar. O NRD geralmente aparece após uma tendência de alta ou tendência de baixa de curto prazo e muitas vezes precede uma inversão acentuada. 2. Dias de reversão, as sessões que se prolongam após três ou mais dias baixos, ou que diminuem após três ou mais dias. 3. Pontos de volume, dias em que o volume de negócios é anormalmente alto. Este é um sinal de que algo está mudando, geralmente a direção do preço. 4. Lacunas de preços. As lacunas em uma direção geralmente indicam um novo movimento na mesma direção. Quando dois desses sinais ocorrem ao mesmo tempo, é um forte sinal de inversão. Isso é ainda mais forte quando a mudança está próxima da resistência (para aumentar as tendas para girar) ou suporte (para as tendas inclinadas prestes a girar). As opções próximas ao prazo de validade merecem uma aparência próxima. Qualquer uma das opções de negociação deve saber exatamente como eles funcionam no entanto, as opções oferecem muitos benefícios e expõem você em lucros potencialmente rápidos por muito pouco risco. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Contacte-nos Como administrar opções de opções de vencimento Como você sabe, a terceira sexta-feira de cada mês é conhecida como ldquoexpiration sexta-feira, rdquo e Irsquod gosta de falar com você sobre como gerenciar suas posições durante este mesmo Tempo ativo para operadores de opções. Fechamento versus exercício Como comprador de opção, quer chamadas ou coloca, você tem direito, mas não é obrigatório quando se trata de como deseja sair de uma posição de opção. Isso significa que, em qualquer momento durante a vida do seu contrato de opção. Você pode optar por: fechar sua posição e gerar lucros ou reduzir suas perdas ou você pode fazer um exercício, o que significa que você diz ao seu corretor que deseja comprar ações na opção de greve (se for uma opção de compra) ou vender ações em A greve (se a opção itrsquos a put). Muitas pessoas compram opções com uma das duas intenções: podem se tornar longas (comprar) uma ação (se compraram uma chamada) ou ldquoputrdquo (vender) suas ações longas existentes (se compraram uma venda) a outra pessoa ao preço de exercício de Suas respectivas opções. Mas lembre-se, se você não deseja acordar na manhã de segunda-feira após o vencimento com uma posição de estoque que você pode ou não querer (ou que você pode ou não pode pagar), você deve instruir seu corretor de antemão que você faz Não quer exercer a sua opção se terminar no dinheiro. Melhor ainda, você pode fechar a opção (ou seja, ldquosell to closerdquo) diretamente. Dessa forma, assim que seu pedido for preenchido, o comércio é completamente encerrado e você não tem mais nada a ver com a opção ou o estoque subjacente. No entanto, e se essa posição fosse rentável e você acabou de perder tempo com o seu negócio. Rolar sua posição de opção. Quando você está em uma posição vencedora, e parece que a posição vai continuar a seu favor, mas o tempo está se esgotando Devido à expiração, você não precisa dizer adeus à sua série vencedora. Quando você quer continuar lucrando com uma posição que se mova em seu favor, você tem a capacidade de bloquear seus lucros, ao se expor a vantagem adicional com uma técnica chamada ldquorolling. rdquo De fato, você não precisa esperar até a semana de vencimento para o ldquoroll. rdquo Se o seu site estiver sentado em um bom lucro em uma opção que expira seis meses a partir de agora, não há motivo para você esperar seis meses para fechar sua posição e arriscar-se a perder todos os ganhos feitos. Quando você rola, você bancar seus lucros e usar seu capital de investimento original para comprar outra opção em um mês de vencimento adicional. Se o estoque continuar aumentando, você pode ldquoroll uprdquo suas chamadas para um preço de ataque mais alto, ou ldquoroll downrdquo para uma greve mais baixa se o seu usar usando puts. Você pode manter o impulso durante o tempo que seu estoque está sendo executado (ou está caindo). Em outras palavras, você tem uma oportunidade incrível de bloquear seus lucros e limitar seu risco, mantendo a mesma posição de tamanho. Quando meus amigos do stock-trader me dizem quanto melhores estoques são do que opções, lembro-lhes sobre o rolamento para proteger os lucros em uma posição vencedora e se posicionar para obter mais lucros (o que você pode fazer com qualquer outra segurança além das opções). E eu ganho esse argumento toda vez que o Rolling funciona para opções longas, e quanto a quando você está vendendo opções contra uma posição de estoque longo (ou opção) para gerar renda Expiração e Escritores de opções Quando você vende opções contra suas ações longas (ou outras opções longas ) Para colecionar premium enquanto os estoques estão parados ou simplesmente se movendo lentamente, você faz isso para aproveitar a decadência do tempo (ou seja, a erosão do valor extrínseco que ocorre mais rapidamente à medida que a expiração se aproxima). Você coletará prémio quando você iniciar a posição (ou seja, ldquosell para abrir a opção). E, se a posição funcionar em seu favor, o valor da opção irá diminuir. A Irsquom sempre se surpreende ao ouvir os vendedores de opções que debatem se deseja fechar a posição antes do vencimento (ou seja, ldquobuy para se aproximar da opção) ou simplesmente deixá-la ldquoexpire worthlessrdquo se a posição for conforme o esperado e o valor da opção declina. Em primeiro lugar, se você estiver em uma posição de chamada coberta, é uma estratégia repetitiva que você faz mês após mês. Então, não deve ser um problema para fechar a posição de vencimento antes de iniciar o novo. No entanto, se você não planeja continuar a posição (eu posso perguntar, por que não), o risco de NÃO expirar sem valor é por que você fecha a posição. Em vez de assistir e aguardar a opção de expirar, o melhor é comprar novamente. As possibilidades são, por enquanto, obteve a quota de leões do valor fora da opção, então a Itrsquos realmente é bom comprá-lo de volta por uma pequena perda. A volatilidade tende a diminuir durante a semana de vencimento, à medida que os comerciantes e os investidores assumem suas posições antigos, ldquooff no boardrdquo e ficam reposicionados em novos meses de vencimento e em greves. Isso pode transformar o preço da sua opção na direção errada Se o estoque estiver negociando perto de sua greve de opção, você está assumindo um grande risco em deixar sua posição para o destino dos deuses de expiração. Os preços das horas de rodada da frente-mês e do dinheiro podem mudar muito rapidamente. Em outras palavras, a opção pode valer 10 centavos agora, mas pode disparar até 1 até a expiração. Isso é um risco que você poderia ter mdash e deveria ter sido removido da tabela. Isso faz o caso para não aguardar até 3:59 p. m. Oeste na sexta-feira para chamar seu corretor para fechar Exercício vs Atribuição Anteriormente, falamos sobre o exercício, o que é o direito do comprador, mas o comprador não é obrigado a exercer. Então, quem é obrigado no relacionamento comprador. É o indivíduo que vendeu a opção que é obrigado a cumprir a obrigação que eles receberam para assumir. Com opções de estilo americano (a maioria das ações), os compradores de opções têm o direito de exercer sua opção a qualquer momento durante a vida do contrato, os vendedores são atribuídos quando um comprador exerce. Como vimos no nosso exemplo de cobertura, o vendedor de opções estava vendendo chamadas contra uma posição de estoque longo. Você nunca quer ser opções curtas, a menos que você tenha algum tipo de hedge caso a posição vá contra você. A estratégia de chamada coberta é melhor usada em um estoque que está em uma tendência de alta de moagem lenta. Como o gravador de chamadas, você também pode lucrar se o estoque permanece quieto ou mesmo se ele mude um pouco. No entanto, se a chamada se move no dinheiro no vencimento (ou seja, em vez de diminuir o valor, começa a ganhar valor intrínseco, ou o valor pelo qual está no "dinheiro"), você corre o risco de ter alguém que comprou Essa mesma opção quer exercê-la, o que significa que você, como vendedor, teria que vender ações a eles ao preço de exercício. A boa notícia Você possui as ações e pode cumprir a obrigação. As más notícias da sua posição Agora, donrsquot culpe o seu corretor por tirá-lo da sua posição. Itrsquos, na verdade, a Opção Clearing Corp. (que garante ambos os lados de um comércio) que leva as pessoas que são curtas dessa opção e faz um ldquorandom lotteryrdquo para determinar quem cumprirá a obrigação do comprador. Para evitar a atribuição, você pode comprar sua opção curta a qualquer momento. Se você precisasse de outro motivo para fechar suas opções de vencimento, lembre-se de que se sua opção curta estiver dentro do dinheiro e você ainda não foi designado, você estará no vencimento. A expiração não significa que a oportunidade expira A expiração das opções parece muito mais assustadora do que realmente é. Tente pensar nisso em uma luz mais positiva e realista: A expiração deve servir como lembrete para ldquoclean houserdquo na sua conta de opções. Você não precisa assistir os mercados de momento a momento enquanto eles abrem, mas vale a pena verificar com mais freqüência do que você faria com suas participações de longo prazo. Como um investidor de opções, o seu gasto em gastar menos dinheiro para controlar a posição do mesmo tamanho em um estoque para capturar ganha muito mais rapidamente do que o investidor de ações tradicional pode ser capaz de ver. Você não quer perder a oportunidade de lucrar com o banco enquanto você os possui, ajustar as posições perdedoras enquanto therersquos ainda falta algo para trabalhar e se reposicionar para retornos ainda melhores nas semanas e meses vindouros. Quando você pensa em ldquoexpiration, pense que ldquoopportunitiesrdquo ganha mais dinheiro. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201708options-expiration-how-to0manage-expiring-options-positions. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC Como trocar opções perto do editor de expiração, Opções máximas Se você estiver procurando por grandes e muito rápidas opções de lucros, realmente, quem, entre nós, não é capaz de comprar as opções de expiração. Mas, Ken, não há opções de expiração mais arriscadas Bem, estou feliz por ter perguntado. Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco deve-se principalmente ao fato de que, durante a última semana antes da expiração, as opções muito próximas do dinheiro podem fazer mudanças dramáticas em valor muito rapidamente - geralmente dentro de um ou dois dias. A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar alguns dos maiores home runs que você já terá. E, ao contrário da temporada de lucros, que só acontece trimestralmente, os ciclos de expiração ocorrem mensalmente, então você obtém uma dúzia de oportunidades por ano para tirar proveito dessas oportunidades de lucro de última hora. As melhores opções para comprar no que eu chamo de jogadas de expiração são opções de índice, Como opções no SampP 100 Index (OEX). A chave para o sucesso nesta estratégia é comprar uma fraqueza no preço da opção. Você também deve tentar comprar opções menores de 1, cujos instrumentos subjacentes estão negociando muito perto do preço de exercício. Mas seja avisado que você possa incorrer em um número razoável de perdas com esta estratégia, mas apenas uma grande jogada no preço do índice pode lhe dar o jackpot de uma vida inteira. Você pode testar esses negócios no papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo. Nas jogadas de vencimento, você está apostando na volatilidade da surpresa, que balança o preço de uma ação ou indexmdash, e, portanto, a opção de entrega em seu favor. E com o atual nível de volatilidade, a nossa capacidade de aproveitar as variações de preços é maior do que quando o mercado está a negociar ou mesmo quando está escalando previsivelmente. Transforme 12,50 em 100 em Just One Day Embora eu favoreço opções de índice para jogadas de expiração, isso não impede o poder das opções de equidade como um ótimo recurso. Recentemente, eu estava assistindo compartilhamento de ações da IBM Corp. (IBM) em um intervalo de negociação de três pontos todos os dias, à medida que expirava sexta-feira. O call-to-the-money call (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava movendo-se de um lado para o outro com um máximo de 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias Antes da expiração das chamadas. Ao ver isso, resolvi fazer um pedido de compra de 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, com a qual eu estabeleci uma ordem para vender a opção em 1. Considerando a volatilidade da negociação, com esses 85 centavos - mais balanços, houve uma chance decente de que esse longo tiro poderia ser alcançado. Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700. Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, eu perderia meu investimento original, já que a opção acabou expirando sem valor. É necessária uma ação rápida com esta estratégia, então, se você sabe que você terá tempo para monitorar sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma ótima jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o dinheiro de Vegas - ou seja, o dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de vencimento são uma aposta de tudo ou nada. (Falando em relação a isso, The Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora mesmo para ver você lá) Durante a vida de uma opção, seu preço é baseado em uma variedade de fatores, incluindo o preço dos instrumentos subjacentes, bem como algo chamado valor do tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais longe uma opção é da expiração, mais tempo ele deve se mover para rentabilidade e, portanto, é mais provável que se torne um vencedor. À medida que a expiração fecha-se, os valores das opções diminuem muito mais rapidamente. Quanto mais profundo no dinheiro a opção é, melhor as chances de que ele irá terminar de forma rentável. Comprar opções vencidas que estão no dinheiro é mais um risco porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta em seu favor ou parafusos na direção oposta. A boa notícia é que, se você puder entrar em um mergulho dramático, como fiz no exemplo da IBM, custaria apenas 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de 85 por contrato, o pagamento justificou o risco. MAIS: Que diferença alguns dias podem fazer Publique um comentário Vídeos relacionados em opções Próximas conferências Contacte-nos
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